WWW.DOC.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Различные документы
 

«ПРАВОВОЙ СТАТУС ОРГАНИЗАТОРА БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ Монография ЮСТИЦИЯ Москва УДК 340 ББК 67.0 И21   Рецензенты: А.В. Анисимов, канд. юридич. наук, доц., специалист в области ...»

Е.В. Иванова

ПРАВОВОЙ СТАТУС

ОРГАНИЗАТОРА

БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

Монография

ЮСТИЦИЯ

Москва

УДК 340

ББК 67.0

И21

 

Рецензенты:

А.В. Анисимов, канд. юридич. наук, доц., специалист в области

корпоративного права, степень MA FE,

Н.В. Брянцева, канд. юридич. наук, проф., заведующая кафедрой гражданского, авторского и экологического права, руководитель Юридического отделения Российского химико-технологического университета им. Д.И. Менделеева Автор Е.В. Иванова, доцент кафедры гражданского и предпринимательского права НИУ ВШЭ, доц. кафедры гражданского права МГЮА им. О.Е. Кутафина, председатель Фондового арбитража Федерального арбитражно-третейского суда, канд.

юрид. наук       Иванова Е.В.

И21 Правовой статус организатора биржевой торговли : монография / Е.В. Иванова. — М. : ЮСТИЦИЯ, 2016. — 88 с.

ISBN 978-5-4365-0719-4 DOI 10.15216/978-5-4365-0719-4 УДК 340 ББК 67.0 ISBN 978-5-4365-0719-4 © Иванова Е.В., 2016 © ООО «ЮСТИЦИЯ», 2016 Содержание

1. Общая правовая квалификация статуса организатора биржевой торговли

2. Правовой статус биржи как организатора биржевой торговли................18 

2.1. Понятие и виды бирж

2.2. Правовые требования к созданию биржи



2.3. Правовые требования к осуществлению биржевой деятельности....49 

2.4. Правовые требования к прекращению биржевой деятельности........71  Список использованной литературы

1. Общая правовая квалификация статуса организатора биржевой торговли Федеральный закон «Об организованных торгах» устанавливает особый правовой статус организатора торговли на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках1.

Правовой статус раскрывается через правосубъектность, установленные законом права и обязанности, гарантии установленных прав и ответственность данного лица за неисполнение обязательств закрепляется в целом ряде норм, сочетающих в себе как императивный, так и диспозитивный метод правового регулирования.

Согласно пп.6 п.1 ст.2 Закона №325-ФЗ организатором биржевой торговли является лицо, оказывающее услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи.

Актуальность определения правового статуса организатора биржевой торговли не вызывает сомнений. В связи с принятием Закона об организованных торгах, данные субъекты имеют особую специальную правоспособность, что не позволяет больше относить их к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Будет правильным, считать, что организаторы торговли являются профессиональными участниками финансового рынка, другими словами, финансовыми организациями.

Организатор торговли как специфический субъект финансового рынка До 1 января 2014 года положения ст. 2 и 9 ФЗ о рынке ценных бумаг2 относили организаторов торговли к категории профессиональных участников рынка ценных бумаг. Данная категория субъектов рынка ценных бумаг обладала особым правовым статусом, связанным с осуществлением специального государственного контроля за их деятельностью, который был обусловлен ролью организаторов торговли на фондовом рынке.

Профессиональных участников рынка ценных бумаг можно отнести к другой, более широкой категории – профессиональных участФедеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2013) "Об организованных торгах";





Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 21.07.2014) "О рынке ценных бумаг";

ников финансового рынка. В российском законодательстве эта группа субъектов объединяется под названием «финансовые организации».

Впервые понятие «финансовая организация» появилось в законодательстве о защите конкуренции. Согласно ст. 4 ФЗ «О защите конкуренции»1 финансовая организация - хозяйствующий субъект, оказывающий финансовые услуги, - кредитная организация, профессиональный участник рынка ценных бумаг, организатор торговли, клиринговая организация, микрофинансовая организация, кредитный потребительский кооператив, страховая организация, и другие.

Ст. 2 ФЗ «Об организованных торгах»2 также относит организаторов торговли к финансовым организациям.

Рассмотрев два приведенных перечня, можно сделать вывод, что организаторы торговли и с точки зрения антимонопольного законодательства, и с точки зрения ФЗ «Об организованных торгах» являются финансовыми организациями.

С 1 января 2014 года утрачивает силу ст. 9 ФЗ о РЦБ, определяющая правовое основы по осуществлению деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и относящая ее к видам профессиональной деятельности на соответствующем рынке. С этого момента существующие на фондовом рынке организаторы торговли утратилистатус профессиональных участников рынка ценных бумаг и стали относиться к субъектам финансового рынка в целом (финансовым организациям), оказывающим по единым правилам, установленным ФЗ «Об организованных торгах», услуги по организации торговли на товарном, валютном и фондовом рынках.

Стратегия развития финансового рынка РФ на 2006-2008 годы, утвержденная распоряжением Правительства РФ от 1 июня 2006 года № 793-р, предусмаотривает введение принципов пруденциального надзора за рисками профессиональных участников финансового рынка.

Можно выделить следующие общие элементы, образующие систему пруденциального регулирования их деятельности3:

1) Установление нормативов достаточности собственных средств и особых требований к составу собственных средств;

                                                             Федеральный закон от 26.07.2006 N 135-ФЗ (ред. от 04.06.2014, с изм. от 21.07.2014) "О защите конкуренции";

Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2013) "Об организованных торгах";

Копьев А.В., Елизарова Н.В., Беляев М.А., Шишелова С.А., Шадрина Е.Г., Жулидов М.А. Комментарий к Федеральному закону от 21 ноября 2011 г. N 325-ФЗ "Об организованных торгах" (постатейный), 2014;

2) Специальные требования к единоличным исполнительным органам, членам совета директоров, членам коллегиальных исполнительных органов, руководителям контрольных подразделений, контролерам финансовых организаций;

3) Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на финансовом рынке и на совмещение с иными видами экономической деятельности;

4) Обязательность разработки финансовой организацией и представления в регистрирующий орган для согласования системы мер, направленных на предотвращения конфликта интересов;

5) Требования, связанные с противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;

6) Обязательность осуществления внутреннего контроля финансовой деятельности организации;

7) Обязательность разработки и согласования с регулятором внутренних документов, определяющих меры, направленные на снижение рисков финансовой деятельности;

8) Осуществление контроля за деятельностью финансовых организаций со стороны Банка России.

С.В. Сарайкин, характеризуя фондовые биржи, говорит:

«Специфика биржи заключается в том, что помимо частно-правовых элементов в деятельности биржи наличествуют публично-правовые элементы, к которым можно отнести введение лимитов совершения операций, принудительное закрытие позиций, прекращение и приостановление торгов и т.д. Применение вышеперечисленных мер направлено на экономическую стабилизацию фондового рынка, а следовательно, наделение данными функциями организатора торговли можно рассматривать как реализацию государственной политики, направленной на обеспечение эффективного функционирования рынка ценных бумаг.

Наиболее ярко публично-правовой элемент в деятельности организатора торговли проявляется в отношениях по осуществлению им контроля за участниками организованной торговли, а также лицами, обязанными по ценным бумагам, включенным в котировальные списки. Т. В. Кувакина отмечает, что организаторы торговли во всем мире имеют важные обязательства по контролю за деятельностью профессиональных участников. Причина этого в том, что организатор торговли по роду своей деятельности сосредотачивает у себя и анализирует большое количество той информации, которая как раз необходима для осуществления такого контроля. Поэтому передача государством организаторам торговли части функций по контролю за участниками рынка удобна для государства, которому легче контролировать исполнение этой функции самими организаторами торговли, каковых существенно меньше, чем тех лиц, за которыми они осуществляют контроль.

В публичных интересах на организатора торговли возложена и обязанность обеспечивать информирование общественности о состоянии организованного рынка и формируемых на нем ценах. Публично раскрываемая организаторами торговли информация о формирующихся на их площадках рыночных ценах, технических индексах, количестве заключенных сделок, их общей сумме и иных финансовых показателей используется для целей налогообложения, статистики, финансовой аналитики и другое.

Можно сделать вывод, что посредством возложения государством на организаторов торговли ряда обязанностей публично-правового характера реализуются не только сугубо индивидуальные задачи регулирования, но и некоторые цели и задачи государственного рынка ценных бумаг в целом.

Правосубъектность

В соответствии с п. 1 ст. 5 ФЗ «Об организованных торгах»1 организатором торговли может являться только хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации.

При этом, п.2 ст.9 прямо закрепляет организационно-правовую форму для биржи – акционерное общество. Следует отметить, что данная новация существенно изменила ранее действующее законодательство, регулирующее данный вопрос. Так, до введения в действие Закона об организованных торгах фондовая биржа могла создаваться в форме как акционерного общества, так и некоммерческого партнерства (п.2 ст.11 Закона о рынке ценных бумаг), товарная биржа, валютная биржа и биржа драгоценных металлов и драгоценных камней – в любой организационно-правовой форме ( ст.11 Закона РФ от 20 февраля 1992 года № 2382-1 «О товарных биржах и биржевой торговле», пп.11 ч.1 ст.1 ФЗ от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»).

                                                             Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2013) "Об организованных торгах";

Пп.6 п.1 ст.2 и п.2ст.5 указывают на специальную правоспособность организатора биржевой торговли в виде наличия у него лицензии биржи, т.е. субъект приобретает право на организацию торгов только после получения специального разрешения. Данная лицензия применительно к бирже, является единой, т.е. на ее основании допускается организация торговли ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, иностранной валютой и биржевыми товарами. Данная лицензия заменяет такие лицензии как лицензию на организацию биржевой торговли, лицензию фондовой биржи, лицензию на организацию операций по купле-продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделках. Лицензия биржи выдается Центральным банком РФ без ограничения срока действия. Лицензия выдается лицу, которое намерено ее получить при соблюдении лицензионных требований и условий (в соответствии с ч.1 ст.26 Закона 325-ФЗ).

Статья 8 названного Федерального закона устанавливает имущественное требование к организатору торгов. Так, минимальный размер собственных средств лица, оказывающего услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи, должен составлять не менее 100 миллионов рублей.1 <

Права и обзанности организатора торговли

В категорию таких прав и обзанностей входт в основном:

• проведение организованных торгов по торговым (биржевым) секциям в зависимости от групп (категорий) участников торгов, и (или) видов заключаемых договоров, и (или) предметов заключаемых на торгах договоров, и (или) от иных оснований, установленных правилами организованных торгов. В этом случае организатор торговли вправе утвердить отдельные правила организованных торгов для каждой торговой (биржевой) секции. (в соответствии с ч. 3.ст 4)

• в одностороннем порядке внесение изменения в правила организованных торгов. (ч. 8ст. 4)

• проведение проверки, в том числе на основании обращения уполномоченного органа, требовать от участников торгов и эмитентов представления необходимых документов (в том числе полученных                                                              Приказ ФСФР России от 16.04.2013 N 13-30/пз-н "Об утверждении Требований к составу собственных средств организаторов торговли, а также к порядку и срокам их расчета";

участником торгов от его клиента), объяснений, информации в письменной или устной форме. ( ч. 8 ст. 5) o страхование риска своей ответственности перед участниками торгов за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств. (ч. 15 ст. 5) o использование информации, полученной в ходе и (или) результате проведения организованных торгов, информации, в отношении которой он на основании федерального закона или договора получил право использовать ее, а также вправе использовать общедоступную информацию, включая информацию, раскрытую в соответствии с федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами, при расчете цен, индексов и иных показателей, основанных на информации о договорах, заключенных на организованных торгах, и (или) иной информации.

(ст 13) o отказ в регистрации поданной заявки в реестре заявок или аннулирование (удаление) зарегистрированной заявки в случаях и порядке, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков и (или) правилами организованных торгов.

Запреты, т.е.

предписания того, чем организатор торговли заниматься не вправе закреплены в законе следующим образом:

- Организатор торговли не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, деятельностью кредитных организаций, деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельностью по управлению акционерными инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельностью специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, деятельностью акционерных инвестиционных фондов, деятельностью негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию;

- Организатор торговли не вправе являться центральным контрагентом, т.е. юридическим лицом, соответствующим требованиям Федерального закона «О клиринге и клиринговой деятельности», являющимся одной из сторон всех договоров, обязательства из которых подлежат включению в клиринговый пул;

Также организатор торгов обязан:

• принимать меры по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у организатора торговли в связи с Список использованной литературы

1) Кирилловых А.А. Профессиональная деятельность и организация торговли на рынке ценных бумаг: вопросы правового регулирования // Законодательство и экономика, 2014, № 08

2) Китайгородский П.Д. Основы биржевой деятельности. – Т.:2013.

3) Козлова Н.В. Правосубъектность юридического лица. М.

2005.

4) Козлова Н.В. Гражданско-правовой статус органов юридического лица // Хозяйство и право. 2004. - № 8

5) Комментарий к Федеральному закону от 07.02.2011 N 7-ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности" (постатейный) (Хоменко Е.Г., Игнатьева Е.А., Подкопаева Е.Е., Слесарев С.А.) – КонсультантПлюс.

6) Комментарий к Федеральному закону от 11 ноября 2011 года № 325-ФЗ «Об организованных торгах» (постатейный) (Копьев А. В., Елизарова Н. В., Беляев М. А., Шадрина Е. Г., Жулидов М. А.) (Подготовлен для справочной правовой системы «КонсультантПлюс», 2014);

7) Коммерческое (торговое) право: Учебник / Андреева Л.В. - 3-е издание, переработанное и дополненное. – КНОРУС. – 2012.

8) Коммерческое право: актуальные проблемы и перспективы развития: Сборник статей к юбилею доктора юридических наук, профессора Бориса Ивановича Пугинского / сост. Абросимова Е.А., Филиппова С.Ю. М.:, 2011.

9) Копьев А.В., Елизарова Н.В., Беляев М.А., Шишелова С.А., Шадрина Е.Г., Жулидов М.А. Комментарий к Федеральному закону от 21 ноября 2011 г. № 325-ФЗ «Об организованных торгах» (постатейный) / СПС «КонсультантПлюс»

10) Криворучко С.В., Лопатин В.А. Национальная платежная система: структура, технологии, регулирование. Международный опыт, российская практика. М.: КНОРУС, ЦИПСиР, 2013.

11) Кристостурян Э.В. Новеллы правового регулирования клиринга и клиринговой деятельности в Российской Федерации // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. – 2011. - № 12.

12) Куракин Р.С., Иванова Е.В. Российское биржевое право:

Учеб. пособие. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2013. – 271 с. – (Высшее образование: Бакалавриат)

13) Лауфер М. Особенности развития современных фондовых бирж (статистика и тенденции) //Вопросы экономики. 1999. № 5

14) Лебедев В.Е. Квалифицирующие признаки опционного договора и его отличие от других производных финансовых инструментов // Новый юридический журнал. 2012. N 3.

15) Литвиненко Л.Т., Нишатов Н.П., Удалищев Д.П. Рынок государственных ценных бумаг. - М: ЮНИТИ, 2009.

16) Логинов П.В. Финансово-правовое регулирование форвардных договоров // Право и экономика. – 2008. - № 6.

17) Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг. М. 2006.

18) Марич И.Л. Интеграционные проекты биржевой индустрии:

Создание интегрированного валютного рынка // СПС Консультант Плюс

19) Майоров С. Об особенностях клиринговой деятельности на финансовых рынках // Биржевые технологии. 2011. N 1(85).

20) Маркет-мейкеры ММВБ., эл. доступ:

http://www.micex.ru/markets/stock/participation/marketmakers.

21) Масленников В.В. Биржевое дело. Учебное пособие. – М.:

Инфра-М, 2000.

22) Материальное обеспечение бирж. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://studopedia.org/2-70511.html Дата обращения:

15.12.2014

23) Матузов Н.И. Теория государства и права: полный курс лекций. – М.: Юристъ, 2007.

24) Медведев В.А. Биржа. М., 2012

25) Мельников Д.И. Акция как эмиссионная ценная бумага: диссертация на соискание степени к.ю.н. М. 2006.



Похожие работы:

«УДК 631.453 ФИТОЭКСТРАКЦИЯ ЦИНКА РАСТИТЕЛЬНОСТЬЮ УРБОЭКОТОПОВ ГОРОДА КУРСКА В СРАВНЕНИИ С КУЛЬТУРНЫМИ РАСТЕНИЯМИ © 2013 Н. П. Неведров1, Е. П. Проценко2 аспирант каф. общей биологии и экологии e-mail: 9202635354@mail.ru докт. сельскохозяйственных наук, профессор каф. общей биологии и экологии e-mai...»

«"УТВЕРЖДАЮ" Первый проректор по учебной работе ФГБОУ ВПО "Алтайский государственный университет" Е.С. Аничкин "_" марта 2014 г. ПРОГРАММА вступительного испытания для поступающих на обучение по направлению подготовки научно-педагогических кадров в а...»

«WWW.MEDLINE.RU ТОМ10, ЭКОЛОГИЯ, ОКТЯБРЬ 2009 РТУТНОЕ ЗАГРЯЗНЕНИЕ ГРУНТА ГОРОДА САНКТ-ПЕТЕРБУРГА. Малов А.М., Александрова М.Л. ФГУН Институт токсикологии ФМБА России, Санкт-Петербург, malexmish@rambler.ru Резюме: Для...»

«Бюллетень Никитского ботанического сада. 2011. Вып. 100 91 РАЗВИТИЕ БИОТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ В НИКИТСКОМ БОТАНИЧЕСКОМ САДУ И.В. МИТРОФАНОВА, доктор биологических наук Никитский ботанический сад – Национальный научный центр Начало биотехнологическим исследованиям в Никитском ботаническом саду было...»

«АКАДЕЛ,\ИЯ НАУК СССР УРАЛЬСКИй НАУЧНЫй ЦЕНТР ИНТРОДУКЦИЯ И АККЛИМАТИЗАЦИЯ ДЕКОРАТИВНЫХ РАСТЕНИЙ С В Е Р Д Л О В С К. 19 8 2 УдК 581.582+595.70+635.91.92 Интродукция и акклиматизация декоративных растений: [Сб. статей]. Сверд;ювск: УНЦ АН СССР, 1982. Сборник содержит материалы по интродукции и акклим.а­ тизации деко...»

«СОЦИАЛЬНАЯ СТРУКТУРА И АНОМИЯ РОБЕРТ МЕРТОН В социологической теории существует заметная и настойчивая тенденция относить неудовлетворительное функционирование социальной структуры в первую очередь на счет присущих человеку повелительных биологических влечений, которые недостаточно...»

«Бюллетень Никитского ботанического сада. 2006. Вып. 92 5 БИОТЕХНОЛОГИЯ РАСТЕНИЙ СРАВНИТЕЛЬНОЕ ИЗУЧЕНИЕ ПРЯМОЙ РЕГЕНЕРАЦИИ МИКРОПОБЕГОВ КОТОВНИКА И ИССОПА IN VITRO С ЦЕЛЬЮ ПОПОЛНЕНИЯ ГЕНОФОНДА И.В. МИТРОФАНОВА, кандидат биологических наук; В.Д. РАБОТЯГОВ, доктор биологических наук; Н.Н. ИВАНОВА Никитский...»

«Труды Никитского ботанического сада. 2007. Том 128 5 ИТОГИ И ПЕРСПЕКТИВЫ БИОТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ В НИКИТСКОМ БОТАНИЧЕСКОМ САДУ – НАЦИОНАЛЬНОМ НАУЧНОМ ЦЕНТРЕ О.В. МИТРОФАНОВА, доктор биологических наук Никитский ботанический сад – Нацио...»

«Г.В. Пироговская, Хмелевский С.С., Сороко В.И., Исаева О.И. РУП "Институт почвоведения и агрохимии", г. Минск, Республика Беларусь Влияние удобрений с добавками микроэлементов, фитогормонов, гуминовы...»

«Ученые записки Таврического национального университета им. В. И. Вернадского Серия "Биология, химия". Том 24 (63). 2011. № 4. С. 83-94. УДК 581.45:582.573.11(477.75) АНАТОМО-МОРФОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ВИДОВ РОДА HOSTA TRATT КАК РЕАЛИЗАЦИЯ АДАПТИВНОГО ПОТЕНЦИАЛА В УСЛОВИЯХ ИНТРОДУКЦИИ В ПРЕДГОРНОМ КРЫМУ Казакова И.С.,...»








 
2017 www.doc.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - различные документы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.